Vertex: Perp DEX kết hợp orderbook + AMM

1. Đội ngũ sáng lập / công ty đứng sau:
Đội ngũ phát triển Vertex Protocol gồm các thành viên có kinh nghiệm về tài chính truyền thống và thị trường tiền mã hóa, nhưng phần lớn hoạt động dưới dạng ẩn danh. Dự án được phát triển bởi Vertex Labs.

2. Blockchain sử dụng / mô hình kiến trúc:
Vertex Protocol được xây dựng trên Arbitrum, một giải pháp mở rộng Layer 2 của Ethereum. Nó sử dụng mô hình kiến trúc kết hợp giữa sổ lệnh giới hạn tập trung (CLOB) off-chain để khớp lệnh nhanh và công cụ tạo lập thị trường tự động (AMM) on-chain để cung cấp thanh khoản, đồng thời thực hiện giải quyết giao dịch trên chuỗi.

3. Lộ trình phát triển (Roadmap) & Đối tác:
Lộ trình phát triển tập trung vào việc mở rộng danh mục tài sản, giới thiệu các tính năng giao dịch nâng cao hơn (ví dụ: giao dịch đòn bẩy cao hơn, các loại hợp đồng khác), tăng cường khả năng mở rộng xuyên chuỗi và đẩy mạnh quá trình phi tập trung hóa.
Đối tác bao gồm các quỹ đầu tư mạo hiểm lớn như Hack VC, Dexterity Capital, Jane Street, Hudson River Trading, DV Trading và các đối tác trong hệ sinh thái Arbitrum.

4. Số liệu minh chứng:
Tổng giá trị bị khóa (TVL) thường dao động trong khoảng 150 triệu đến 200 triệu USD.
Khối lượng giao dịch hàng ngày (chủ yếu là hợp đồng vĩnh cửu) có thể đạt từ vài trăm triệu đến hơn 1 tỷ USD tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
Có hàng chục nghìn người dùng duy nhất hàng tháng.

5. Đánh giá cộng đồng & chuyên gia:
Cộng đồng đánh giá tích cực về tốc độ giao dịch, phí thấp và tính năng toàn diện của nền tảng, cung cấp cả giao dịch spot, phái sinh và thị trường tiền tệ.
Các chuyên gia đánh giá Vertex là một trong những DEX hàng đầu trên Arbitrum, nổi bật về hiệu suất và trải nghiệm giao dịch, cạnh tranh với các sàn giao dịch tập trung (CEX) về mặt tính năng và tốc độ.

6. Tokenomics (nếu có token):
Vertex Protocol có token gốc là VRTX.
Mục đích: Được sử dụng cho quản trị, staking để nhận chia sẻ phí giao thức và tăng cường phần thưởng, cũng như khuyến khích hoạt động trên nền tảng.
Tổng cung tối đa: 1.000.000.000 VRTX.
Phân phối: Được phân bổ cho các chương trình khuyến khích cộng đồng, kho bạc, đội ngũ cốt lõi, nhà đầu tư theo một lịch trình mở khóa. Người nắm giữ VRTX có thể stake token để nhận tới 50% phí giao thức.

7. Điểm mạnh & Điểm yếu
Điểm mạnh:

• Mô hình hybrid CLOB/AMM cung cấp thanh khoản sâu và trượt giá thấp.
• Tốc độ giao dịch cao nhờ công cụ khớp lệnh off-chain và hoạt động trên Arbitrum.
• Phí giao dịch thấp.
• Giao diện người dùng toàn diện, tích hợp spot, perpetuals và money market.
• Đòn bẩy cao cho giao dịch phái sinh (lên đến 10x).
• Được hỗ trợ bởi các quỹ đầu tư lớn.

Điểm yếu:

• Tính phi tập trung của sequencer off-chain vẫn là một vấn đề được cộng đồng quan tâm.
• Có thể phức tạp đối với người dùng mới làm quen với DeFi do nhiều tính năng.
• Phụ thuộc vào Arbitrum, mang theo các rủi ro liên quan đến L2 này.
• Cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực DEX phái sinh.

8. Bảo mật
Vertex Protocol đã được kiểm toán bởi các công ty bảo mật hàng đầu như OtterSec và Zellic.
Sử dụng kiến trúc bảo mật nhiều lớp với xử lý lệnh off-chain và thanh toán on-chain. Dự án cũng có các cơ chế quản lý rủi ro và quỹ bảo hiểm để bảo vệ người dùng khỏi các rủi ro hệ thống.

9. Dự án thuộc xu hướng gì
DeFi (Tài chính phi tập trung), DEX (Sàn giao dịch phi tập trung), Perpetual DEX (Sàn phái sinh vĩnh cửu), Hybrid Orderbook DEX, Hệ sinh thái Arbitrum, Giải pháp mở rộng Layer 2.

Vertex: Perp DEX kết hợp orderbook + AMM đã và đang tạo nên một cuộc cách mạng trong lĩnh vực giao dịch phái sinh phi tập trung. Từ lâu, người dùng DeFi luôn phải đứng trước một sự lựa chọn khó khăn: hoặc là tốc độ, trải nghiệm khớp lệnh quen thuộc của các sàn tập trung (CEX) với sổ lệnh, hoặc là tính phi tập trung, tự quản lý tài sản của các sàn sử dụng cơ chế tạo lập thị trường tự động (AMM). Vertex Protocol ra đời như một lời giải đáp cho bài toán này, mang đến một nền tảng hybrid mạnh mẽ, hứa hẹn đem lại những gì tốt nhất của cả hai thế giới.

Giới thiệu Vertex Protocol – Làn gió mới cho sàn DEX phái sinh

Vertex Protocol là gì?

Vertex Protocol là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được xây dựng trên Arbitrum, chuyên cung cấp các dịch vụ giao dịch giao ngay (spot) và hợp đồng vĩnh cửu (perpetuals). Điểm khác biệt cốt lõi của Vertex nằm ở kiến trúc hybrid độc đáo, kết hợp một sổ lệnh giới hạn trung tâm ngoài chuỗi (off-chain central limit order book – CLOB) với một nhà tạo lập thị trường tự động (on-chain AMM) trên cùng một nền tảng.

Điểm độc đáo: Sự kết hợp giữa Orderbook và AMM

Sự kết hợp này cho phép Vertex cung cấp tốc độ khớp lệnh cực nhanh, gần như tức thì, tương tự như các sàn CEX hàng đầu như Binance hay Bybit, nhờ vào việc xử lý sổ lệnh ngoài chuỗi. Đồng thời, nó vẫn đảm bảo tính minh bạch, an toàn và phi tập trung khi tất cả các giao dịch và tài sản đều được thanh toán và lưu ký trên chuỗi khối Arbitrum. AMM tích hợp đóng vai trò như một nguồn thanh khoản bổ sung, đảm bảo các giao dịch vẫn có thể thực hiện được ngay cả khi sổ lệnh mỏng, giúp giảm thiểu trượt giá và tăng cường sự ổn định cho toàn hệ thống.

Kiến trúc Hybrid của Vertex – Bí quyết tạo nên tốc độ và hiệu quả

Cơ chế hoạt động của Orderbook ngoài chuỗi

Trái tim của Vertex là một trình sắp xếp (sequencer) ngoài chuỗi. Khi người dùng đặt lệnh giới hạn, lệnh này sẽ được gửi đến sequencer để xử lý và sắp xếp vào sổ lệnh. Quá trình này diễn ra với độ trễ cực thấp, mang lại trải nghiệm giao dịch mượt mà không thua kém các sàn CEX. Việc xử lý ngoài chuỗi cũng giúp giảm đáng kể chi phí gas cho mỗi lệnh đặt, hủy hoặc sửa đổi, một vấn đề nhức nhối trên nhiều sàn DEX on-chain hoàn toàn.

Vai trò của AMM tích hợp

Bên cạnh sổ lệnh, Vertex còn có một AMM hoạt động song song. AMM này không chỉ là một bể thanh khoản dự phòng mà còn tương tác thông minh với sổ lệnh. Nó giúp cung cấp thanh khoản liên tục, lấp đầy các khoảng trống trong sổ lệnh và đảm bảo các lệnh thị trường lớn được thực hiện với mức trượt giá tối thiểu. Người dùng có thể lựa chọn giao dịch trực tiếp với AMM hoặc đặt lệnh trên sổ lệnh, tùy thuộc vào chiến lược của họ.

Giải quyết vấn đề trượt giá và thanh khoản

Nhờ kiến trúc kép này, Vertex đã giải quyết hiệu quả hai trong số những thách thức lớn nhất của các sàn DEX: thanh khoản phân mảnh và trượt giá cao. Sổ lệnh thu hút các nhà giao dịch chuyên nghiệp và các nhà tạo lập thị trường, trong khi AMM lại hấp dẫn các nhà cung cấp thanh khoản nhỏ lẻ, tạo ra một hệ sinh thái thanh khoản sâu và toàn diện.

Các sản phẩm và tính năng nổi bật của Vertex Protocol

Giao dịch Spot và Perpetual

Vertex cung cấp một danh mục đa dạng các cặp giao dịch cho cả thị trường giao ngay và hợp đồng vĩnh cửu. Người dùng có thể dễ dàng giao dịch các tài sản phổ biến như BTC, ETH với đòn bẩy lên tới 50x, đáp ứng nhu cầu của cả những nhà giao dịch lướt sóng và những người muốn phòng hộ rủi ro cho danh mục đầu tư của mình.

Thị trường tiền tệ và vay/cho vay

Không chỉ là một sàn giao dịch, Vertex còn tích hợp một thị trường tiền tệ (money market) ngay trên nền tảng. Người dùng có thể gửi tài sản của mình vào để cho vay và kiếm lợi nhuận từ lãi suất, hoặc sử dụng tài sản thế chấp để vay các tài sản khác. Tính năng này tạo ra một hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh, cho phép người dùng tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn.

Giao dịch Cross-Margin hợp nhất

Một trong những tính năng mạnh mẽ nhất của Vertex là hệ thống cross-margin hợp nhất. Thay vì phải quản lý các tài khoản ký quỹ riêng biệt cho spot, perpetuals và money market, người dùng chỉ cần một tài khoản duy nhất. Lợi nhuận từ vị thế này có thể được sử dụng ngay lập tức để bù đắp cho khoản lỗ của vị thế khác, giúp tăng cường hiệu quả sử dụng vốn và giảm nguy cơ thanh lý.

Để có cái nhìn sâu sắc hơn về cách người dùng tương tác với các tính năng này và đánh giá sức hút thực sự của Vertex so với các đối thủ, việc phân tích dữ liệu on-chain là cực kỳ quan trọng. Các nền tảng như Web3Lead cung cấp những công cụ mạnh mẽ để làm điều này. Bằng cách tổng hợp và phân tích hàng tỷ điểm dữ liệu từ chuỗi khối, Web3Lead mang đến những insight quý giá về hành vi người dùng, dòng tiền, xu hướng tăng trưởng của các dự án DeFi như Vertex. Thay vì chỉ nhìn vào các con số bề mặt như tổng khối lượng giao dịch, bạn có thể tìm hiểu sâu hơn về tỷ lệ giữ chân người dùng, phân khúc người dùng theo giá trị giao dịch, hay cách họ luân chuyển vốn giữa các tính năng spot, perpetual và lending. Những phân tích chi tiết này giúp nhà đầu tư và nhà nghiên cứu có được một bức tranh toàn cảnh và đưa ra quyết định sáng suốt hơn. Bạn có thể truy cập Web3Lead để khám phá các báo cáo và biểu đồ trực quan về hiệu suất của Vertex và nhiều dự án khác trong hệ sinh thái Web3.

Tokenomics và vai trò của VRTX Token

Phân bổ và lịch trình phát hành token VRTX

VRTX là token tiện ích và quản trị của Vertex Protocol. Tổng nguồn cung của VRTX được phân bổ cho nhiều mục đích khác nhau, bao gồm phần thưởng giao dịch, khuyến khích thanh khoản, quỹ phát triển hệ sinh thái và đội ngũ phát triển. Lịch trình phát hành token được thiết kế để đảm bảo sự phát triển bền vững và lâu dài cho dự án.

Các trường hợp sử dụng của VRTX: Quản trị và Staking

Người nắm giữ VRTX có quyền tham gia vào quá trình quản trị của giao thức, bỏ phiếu cho các đề xuất quan trọng như niêm yết tài sản mới, thay đổi phí giao dịch, hoặc nâng cấp hệ thống. Ngoài ra, người dùng có thể stake VRTX để nhận một phần doanh thu từ phí giao dịch của nền tảng, tạo ra một nguồn thu nhập thụ động và khuyến khích việc nắm giữ token lâu dài.

Cơ chế thưởng cho người dùng

Vertex có một chương trình khuyến khích người dùng rất hấp dẫn. Người dùng sẽ nhận được phần thưởng VRTX dựa trên khối lượng giao dịch và phí mà họ tạo ra. Cơ chế này không chỉ thu hút người dùng mới mà còn giữ chân những nhà giao dịch tích cực, góp phần tạo nên một vòng lặp tăng trưởng tích cực cho toàn bộ hệ sinh thái.

Đánh giá tiềm năng và vị thế của Vertex Protocol trong thị trường DeFi

So sánh với các đối thủ cạnh tranh như dYdX, GMX

Trên thị trường DEX phái sinh, Vertex đối mặt với các đối thủ lớn như dYdX (đại diện cho mô hình orderbook) và GMX (đại diện cho mô hình AMM). Tuy nhiên, Vertex đã tự tạo ra một vị thế riêng bằng cách kết hợp ưu điểm của cả hai. So với dYdX, Vertex cung cấp thanh khoản bổ sung từ AMM và tích hợp thị trường tiền tệ. So với GMX, Vertex mang lại trải nghiệm khớp lệnh nhanh, chi phí thấp và khả năng đặt lệnh giới hạn chính xác cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp.

Lộ trình phát triển và những cập nhật trong tương lai

Đội ngũ Vertex đã vạch ra một lộ trình phát triển đầy tham vọng, bao gồm việc mở rộng danh sách các tài sản được hỗ trợ, triển khai các loại lệnh nâng cao, và cuối cùng là tiến tới phi tập trung hóa hoàn toàn trình sắp xếp (sequencer). Những bước đi này cho thấy tầm nhìn dài hạn và cam kết xây dựng một trong những nền tảng giao dịch hàng đầu trong không gian DeFi.

Với sự kết hợp thông minh giữa tốc độ của CEX và tính phi tập trung của DEX, Vertex Protocol không chỉ là một đối thủ cạnh tranh đáng gờm mà còn là một hình mẫu tiềm năng cho thế hệ sàn giao dịch phi tập trung tiếp theo. Nền tảng này đang chứng tỏ rằng hiệu suất cao và trải nghiệm người dùng vượt trội hoàn toàn có thể song hành cùng các nguyên tắc cốt lõi của tài chính phi tập trung.